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Les 9 règles d'or pour gagner en Bourse

Les 9 règles d'or pour gagner en Bourse   

 

Il n'est pas nécessaire d'être fortuné pour investir en Bourse. Beaucoup d'épargnants, jeunes et moins jeunes, peuvent en effet y faire leurs premiers pas avec des moyens limités soit par le biais de FCP ou ETF à la portée de tout le monde, soit en participant à la vie d'un club d'investissement, véritable auto-école de la Bourse. Même la constitution d'un portefeuille géré en direct n'exige pas une mise de départ importante (une somme de 1.500 € peut suffire dans un premier temps). 

Mais le placement en action ne s'improvise pas : il doit s'apprendre et demande de la patience.

Pour votre projet d'investissement, je peux vous accompagner étape par étape pour faciliter la création et la gestion de votre portefeuille boursier. Contactez-moi ICI

 

C'est une erreur de croire que vous pouvez faire fructifier rapidement vos économies sans connaître ni les mécanismes du marché, ni les règles élémentaires en matière d'analyse et de gestion, ni même les risques auxquels vous vous exposez inévitablement. En ne comptant simplement que sur votre flair, sur les recommandations et autres "tuyaux" hâtivement glanés sur internet ou dans la presse, voire de personnes qui ne sont pas forcément les mieux informées.

Tout placement boursier sérieux nécessite du sang-froid, de la méthode et de la réflexion. Il se juge sur la durée, et non en fonction des aléas du marché. Même les gestionnaires les plus expérimentés se méfient toujours des inspirations hâtives, guidées uniquement par l'environnement du moment.

Quiconque possède déjà des actions ou envisage d'en acquérir doit avoir en tête quelques règles simples qui peuvent être résumées sous forme de 9 principes dont le respect est indispensable pour se donner les meilleures chances de succès. En comptant sur le facteur temps.

 

Sélectionnez son intermédiaire financier :

Pour pouvoir opérer en Bourse, l'ouverture d'un compte titres auprès d'un intermédiaire est indispensable, Banques, établissements financiers, sociétés de Bourse, brokers en ligne : les particuliers ont l'embarras du choix.

Pour débuter, il ne sert à rien de se compliquer la tâche en faisant le tour de tous les établissements de la place, afin de comparer leurs tarifs et la qualité de leurs services. Mieux vaut privilégier la facilité en restant en appliquant quelques critères simples :

- Pas de droits d'entrée

- Maximum 5 euros par transaction

- Eviter les intermédiaires (Banques) et courtiers non-régulés (CFD/FOREX)

Et pour être sûr de ne pas choisir un courtier "véreux", consulter la liste noire de l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), le gendarme de la Bourse Fançaise. 

 

Ne pas investir au-delà de ses moyens :

Le principal attrait de la Bourse réside dans les perspectives de plus-values qu'elle offre. Mais toute médaille a son revers : le placement boursier est fatalement aléatoire et beaucoup plus risqué que d'autres ; en cas de coup dur, il faut pouvoir tenir, sans s'affoler. L'argent investi dans des valeurs à retenu variable doit absolument provenir de surplus d'épargne, nullement nécessaire à la satisfaction d'un besoin précis à une échéance plus ou moins rapprochée. Certains investisseurs boursiers inexpériementés commettent trop souvent l'erreur de "jouer" d'entrée de jeu une partie des ressources indispensables à leur train de vie quotidien, en pensant pouvoir se payer rapidement des "extra". En cas de mauvais choix, ils sont vite obligés de se serrer la ceinture.

D'autres se lancent prématurément dans des opérations aventureuses, via le service de règlement différé (SRD) ou les produits dérivés (Options, Warrants, ...), tout excités par la perspective de grosses plus-values pour une mise modeste. En oubliant que l'effet de levier sur lequel ils comptent fonctionne dans les deux sens et peut donc se retourner à tout moment contre eux.

La Bourse n'est pas un casino mais un lieu où vous placez de l'argent pour le long terme. Les débutants qui agissent dans la précipitation en voulant "faire des coups" s'exposent au contraire aux pires désillusions et peuvent voir rapidement fondre "l'argent du ménage".

Au premier gros pépin, ils lâchent prise sans avoir rien appris.

 

Concentrer ses efforts pour être efficace :

Certes, "il ne faut pas mettre tous ces oeufs dans le même panier", comme le dit si bien l'adage. Mais se disperse sur un trop grand nombre de valeurs à la fois, c'est rendre son portefeuille ingérable, c'est multiplier inutilement les frais de transaction et les droits de garde et diluer les chances de gains. Il vaut mieux avoir à surveiller de près une dizaine de valeurs, en prenant soin de constituer, pour chacune, des "lignes" d'un montant à peu près semblable : par exemple, pour un capital investi de 15.000 €, 1.500 € d'actions par affaire sélectionnée. Les risques seront ainsi équitablement répartis.

 

Savoir choisir :

Sans doute est-ce là l'exercice le plus délicat. Car un particulier (ou même un professionnel) ne peut prétendre connaître parfaitement l'ensemble des sociétés cotées en Bourse. A moins d'avoir un tempérament de spéculateur, le bon sens commande de s'intéresser d'abord aux actions d'entreprises que l'on connaît le mieux et à celles dont les résultats sont le moins sensibles aux aléas de la conjoncture économique. Encore convient-il de ne pas les payer trop cher. Plusieurs critères d'appréciation permettent d'ailleurs de se forger une idée, certes subjective, du degré d'exposition aux risques, variable selon l'état du marché. Les investisseurs doivent d'abord se soucier du montant des dividendes qu'ils sont susceptibles d'encaisser. Et accorder de l'attention au rendement (rapport entre le montant du dividende distribué et le cours de l'action). Plus ce rendement sera proche de celui des obligations à long terme, plus le cours sera solide. Mais attention ! Une valeur dite de rendement ne mérite cette étiquette que si le dividende n'est pas menacé. Il ne faut jamais oublier que, à la différence d'une obligation à taux fixe, une action est une valeur à revenu variable. Une entreprise qui distribue l'essentiel de ses bénéfices aura du mal à maintenir son dividende si ses résultats fléchissent. En revanche, les sociétés bien portantes qui mettent l'essentiel de leurs résultats en réserve ont beaucoup plus de latitude à augmenter régulièrement leur dividende. Autrement dit, un rendement très élevé n'est pas forcément synonyme de sécurité.

Le deuxième critère le plus couramment utilisé est le PER (Price Earning Ratio) ou rapport cours/bénéfice estimé par action. Les valeurs qui ont un PER sensiblement inférieur à la moyenne sont apparemment les plus attrayantes. A la condition toutefois que les bénéfices par action des sociétés concernées ne chutent pas brutalement. Il est donc indispensable de tenir compte des perspectives de résultats pour juger si une valeur est chère ou, au contraire, bon marché. Le PER doit être manié avec beaucoup de précaution. D'autant que les estimations sur les profits des entreprises sont nécessairement aléatoires et même parfois d'une fiabilité douteuse lorsque la visibilité est réduite sur une affaire.

 

Diversifier les risques :

Un portefeuille d'actions ne doit pas être composé uniquement de valeurs à la mode ou spéculatives, sujettes à d'importantes variations, à la baisse comme à la hausse. Pas question non plus de concentrer ses choix sur les titres d'un seul secteur économique ou d'une seule zone géographique. Par souci de sécurité, il ne faut jamais renoncer à la sacro-sainte règle de la diversification sectorielle et internationale, qui ne doit cependant pas conduire à la dispersion et au saupoudrage. Il va de soi que toutes les entreprises n'ont pas la même capacité de résistance à un ralentissement de l'activité économique, voire à une recession.

Par ailleurs, l'achat de titres étrangers libellés en devises réputées fortes ou susceptibles de s'apprécier face à l'euro permet de réduire le risque monétaire et même d'envisager des gains de change. En tout état de cause, il ne faut surtout pas penser que diversification est synonyme de contre-performance. C'est en effet tout le contraire. Les performances des FCP ou ETF, qui gèrent des centaines de millions d'euros répartis sur de multiples postes, en témoignent.

 

Etre mobile :

Aucun placement boursier n'est, par définition, immuable. Chaque valeur détenue en portefeuille exige une surveillance attentive. Les circonstances peuvent à tout moment imposer des arbitrages et, parfois, des décisions douloureuses. Parce que "un tiens vaut mieux que deux tu l'auas", il faut savoir prendre ses bénéfices. Inutile, en revanche, de s'entêter sur un titre dont le cours ne cesse de baisser, en se disant qu'il rebondira bien un jour. Beaucoup d'épargnants se sont ainsi ruinés en n'osant pas lâcher, dès leurs premières pertes, leurs titres Eurotunnel.

Surtout, n'essayez pas de vous "refaire" en réalisant des moyennes à la baisse. C'est-à-dire acheter la même valeur à un cours plus bas pour diminuer son prix de revient global. La plupart des sinistres en Bourse et des déconfitures sont dus à ce système des moyennes. Certains épargnant veulent rattraper leur argent ; au fur et à mesure qu'une valeur baisse, ils en rachète : ils veulent améliorer ainsi leur prix de revient, et ils s'enfoncent davantage. D'achats en achats, ils arrivent à posséder 2 ou 3 fois plus de la valeur qu'ils en possédaient avant de recourir à cette méthode des moyennes. Les investisseurs qui réussissent sont ceux qui savent se résoudre facilement à vendre.

 

Bien acheter :

"Il faut acheter au son du canon", avons-nous coutume de rappeler. Dans la mémoire collective de la communauté financière, cet adage est sans doute le plus ancien, le plus connu et le plus rentable. Mais, paradoxalement, nous trouvons peu d'investisseurs pour le mettre en pratique. Pourtant, son message est clair. Il faut acheter quand tout va mal (et vendre quand tout va bien). Pourquoi ? Quand tout va mal, le pessimisme atteint son maximum. Et les cours de Bourse touchent, en général, leurs plus bas niveaux. A ce moment, le risque d'une nouvelle baisse devient donc très limité. Mais, parallèlement, les chances de voir le marché connaître un mouvement de hausse apparaissent très importantes. Par ailleurs, la volatilité des cours pouvant être très forte au cours d'une même séance, il est extrêmement dangereux de passer des ordres "au prix du marché", qui, comme par hasard, sont souvent exécutés au plus haut niveau de la journée. Plutôt que de "courir" à tout prix après les titres que nous convoitons, il est préférable de se fixer une limite de cours à l'achat.

Autre piège à éviter : l'acquisition d'une valeur le jour même où l'entreprise émettrice publie de bons résultats financiers. Le marché les avait probablement anticipés, et il suffit que les chiffres annoncés soient inférieurs aux prévisions ou que les perspectives apparaissent plus sombres pour que le cours amorce un mouvement de baisse durable. A l'inverse, l'annonce de très mauvais résultats peut créer une bonne occasion d'achat si un redressement rapide des profits paraît crédible.

 

Bien vendre :

En Bourse, nous avons gagné de l'argent uniquement lorsque nous avons vendu les titres. C'est une évidence. D'ailleurs, ce qu'on appelle la plus-value est bien la différence entre le prix de vente d'un titre et son prix d'achat. Il n'existe pas d'investisseur qui ait fait fortune sur les marchés avec des "plus-values de papier". La seule chose que nous puissions nous dire en faisant ses comptes et en évaluant son portefeuille, c'est : "Si j'avais vendu mes titres aujourd'hui, voilà la somme dont je pourrais disposer". Pour ne pas laisser passer sa chance, il est donc toujours utile de s'imposer, pour chaque valeur détenue en portefeuille, un plafond d'espérance de gain, variable selon que le comportement du marché est porteur ou non. Il faut aussi savoir profiter d'un soudain accès de fièvre à la hausse pour alléger ses positions. Ne pas vendre au plus haut n'a de toute façon jamais été honteux. Comme disait un certain Rothschild : "Nul n'est jamais mort pour avoir pris son bénéfice trop tôt".

 

Garder un volant de liquidités :

Un portefeuille investi à 100 % manque nécessairement de souplesse. Il convient de disposer en permanence d'une marge de manoeuvre pour pouvoir saisir une opportunité sans être contraint de procéder à un arbitrage immédiat. Il est d'ailleurs simple de faire "travailler" temporairement ses liquidités dans des FCP monétaire ou ETF, qui, il est vrai, rapportent peu désormais mais ne présentent en revanche peu de risque de perte en capital.

En cas de tourmente boursière, être liquide, c'est à coup sûr la meilleure manière de ne pas perdre d'argent. C'est aussi se donner les moyens d'aborder la période de hausse suivante avec le maximum d'atouts.

Quels conseils donneriez-vous aux personnes intéressées pour investir en Bourse pour la 1ère fois ? Faites-nous part de vos réflexions en laissant un commentaire !

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A propos de l'auteur

JEREMY MATRAS

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